Η Εθνική Τράπεζα συνεχίζει να ενισχύει την κεφαλαιακή της θέση, προσφέροντας ταυτόχρονα δυνατότητες στους μετόχους για αυξημένες αποδόσεις, όπως παρατηρεί η Jefferies. Το τρίτο τρίμηνο του 2025 κατέγραψε περαιτέρω αύξηση του δείκτη CET1 στο 19%, με αποτέλεσμα οι αναλυτές να αυξάνουν την υπόθεση για το ποσοστό διανομής σε 65% από 60%. Παρά τα ισχυρά κεφαλαιακά αποθέματα, η Εθνική εξακολουθεί να αποδίδει ROTE υψηλότερο από τον ευρωπαϊκό τραπεζικό κλάδο, με 16% για τους εννέα πρώτους μήνες του 2025 με την εκτίμηση για το 2027 να είναι στο 15% (ή 18% προσαρμοσμένο για υπερβάλλοντα κεφάλαια). Η Jefferies διατηρεί την τιμή-στόχο στα 15,50 ευρώ και τη σύσταση Buy (αγορά).Οικονομικά μεγέθη και διανομές Η Jefferies έκανε μικρές αναπροσαρμογές στις εκτιμήσεις της (περίπου 1% υποβάθμιση στα EPS λόγω οριακής αύξησης κόστους και μείωσης καθαρών τόκων). Με την αύξηση του ποσοστού διανομής στο 65%, το συνολικό μέρισμα και επαναγορά μετοχών αποδίδουν...