H πρόβλεψη του Ακαθάριστου Εγχώριου Προϊόντος (ΑΕΠ) αποτελεί ένα από τα σημαντικότερα ζητούμενα από τους οικονομολόγους που εργάζονται είτε στον ιδιωτικό, είτε στον δημόσιο τομέα. Στο δημόσιο τομέα, συμβάλει π.χ. στον σχεδιασμό του προϋπολογισμού και της νομισματικής πολιτικής, ενώ στον ιδιωτικό επιτρέπει σε επιχειρήσεις και επενδυτές να λαμβάνουν στρατηγικές αποφάσεις με μεγαλύτερη ασφάλεια. Για χρόνια οι οικονομολόγοι χρησιμοποιούσαν μεγάλα μοντέλα για να περιγράψουν τη λειτουργία της οικονομίας. Η προσέγγιση αυτή επικρίθηκε από τον Lucas και άλλους οικονομολόγους, οι οποίοι υποστήριξαν ότι οι αλλαγές πολιτικής αλλάζουν και τη συμπεριφορά της οικονομίας (κριτική του Lucas) καθιστώντας τα σύνθετα αυτά υποδείγματα ξεπερασμένα. H κριτική αυτή να συνέβαλε στην αναζήτηση απλούστερων προσεγγίσεων, με τον Christopher Sims να προτείνει το 1980 τα διανυσματικά αυτοπαλίνδρομα υποδείγματα (Vector Autoregressions - VARs). Τα VAR είναι μοντέλα...