Μια νέα έρευνα από τα πανεπιστήμια Ohio State, Princeton και City University of New York αποκαλύπτει ότι η "προσοχή" των επενδυτών μπορεί να είναι το κλειδί πίσω από δύο από τα πιο γνωστά φαινόμενα της συμπεριφορικής χρηματοοικονομικής: το price momentum (δυναμική των τιμών) και το earnings momentum (δυναμική της κερδοφορίας). Σε μια εποχή όπου τα αλγοριθμικά μοντέλα, η πλημμυρίδα ειδήσεων και η επενδυτική υπερπληροφόρηση καθορίζουν τις αγορές, μια ομάδα οικονομολόγων έρχεται να επαναφέρει τη συζήτηση στο ανθρώπινο στοιχείο: την προσοχή. Η μελέτη των Kewei Hou, Roger Loh, Lin Peng και Wei Xiong - που δημοσιεύθηκε από το Fisher College of Business του Ohio State University - δείχνει ότι το πώς και πού στρέφουν οι επενδυτές την προσοχή τους μπορεί να εξηγήσει γιατί ορισμένες μετοχές συνεχίζουν να ανεβαίνουν ή να υποχωρούν πέρα από ό,τι δικαιολογούν τα θεμελιώδη τους στοιχεία. Σύμφωνα με την έρευνα, οι αγορές συχνά αντιδρούν είτε...